Yatırımdan Sağlanan Gelirler (ROI) Nasıl Hesaplanır ?

Gotham Gal ve ben, medya, yiyecek ürünleri, restoranlar, müzik, yerel iş gibi teknolojik olmayan birçok sahada melek yatırım yaptık. Bu yatırımlarda genellikle bizim kullandığımız ve sevdiğimiz bir ürünü pazara taşıdığını bildiğimiz bir girişimciyi destekledik. Gotham Gal yatırımımızın benim içinde bulunduğum bu kısmını yürütmektedir.

Girişimcilerin bizimle paylaştıkları iş planları ve sunumlarına göz gezdirdiğimde, sürekli gördüğüm bir husus yatırımcıların sağlayacağı getirinin hesaplanmasındaki ayrıntıların bulunmayışıdır.

Girişimci işe başlayabilmek için 400 bin dolara ihtiyaç duyar ve yatırımcıya yıllık 100 bin dolar geri ödeyeceğine inanır ve bu şekilde yatırım yüzde 25 kârlılık sağlar. Bu durum sadece iş sonsuza kadar sürer ve her yıl yatırımcıya 100 bin dolar kazandırırsa doğrudur.

Fakat birçok işin hatta muhtemelen çoğunun bir ömrü vardır. Bir restoran birkaç yıl iyi olabilir fakat sonra müşteri tabanını kaybeder ve kepenk kapatır. Bir medya ürünü on yıl boyunca iyi olabilir fakat sonra yolunu kaybeder ve kapanır.

Ve işlerin çoğu yatırımcıya her yıl tam olarak 100 bin dolar kazandırmaz. Bazı işlerin kârı yıldan yıla artar. Diğerleri ise iş olgunlaştıkça karlılıkta azalma yaşayabilir ve iflasa sürüklenir.

Bu yüzden kârlılığı hesaplamanın doğru yöntemi “nakit akışı metodunu” kullanmaktır.

İşte nakit akışı metodunun ipuçları:

1. Bir tablo alın, excel işinizi görecektir, ama ben Google docs spreadsheet’i öneririm çünkü başkalarıyla paylaşması daha kolay.
2. Tek sıra halinde yılları yazın. Başlangıç olarak on yıl yazmanızı öneririm.
3. İlk yıla gerekli olan toplam yatırım miktarını negatif sayı olarak yazın çünkü yatırımcı size parasını gönderiyor.
4. İlk yıldan onuncu yıla kadar yatırımcının elde edeceği kar miktarını (sizin payınızı çıkardıktan sonra kalan miktarı) gösterin. Bu pozitif bir sayı olmalıdır.
5. Daha sonra “net nakit akışı” sayısını bulmak için bu iki sırayı toplayın.
6. Toplam parayı, toplam dönen parayı ve net kârı bulmak için on yılın toplamlarını toplayın.
7. Daha sonra iki sayıyı hesaplayın. “Çarpan” toplam giren para “bölü” toplam dönen paradır. Ve daha sonra “IRR” fonksiyonunu kullanarak yıllık kârlılık miktarını hesaplayın.

29 Ocak 2010, Bu hikayenin aslı Business Insider’da yayınlanmıştır.